¿Por qué Cathie Wood está comprando más acciones de Tesla?

Tesla. / Fans Schweiz en Unsplash
Tesla. / Fans Schweiz en Unsplash

¿Está dando resultado la estrategia de Cathie Wood de comprar acciones de Tesla durante su declive? Descubra qué está impulsando los movimientos de las acciones de Tesla y cómo ARK Invest está respondiendo a los últimos retos de Tesla en 2024.

¿Por qué Cathie Wood está comprando más acciones de Tesla?

Cathie Wood, de ARK Invest, no rehúye las acciones de Tesla, aunque sigan cayendo. 2024 ha demostrado ser un año difícil para Tesla. Recientemente, las acciones se han desplomado un 37% en lo que va de año.

El reciente movimiento de las acciones de Tesla está llamando la atención. Los inversores están pendientes de la racha de compras de ARK y de los últimos acontecimientos de Tesla, incluida la publicación de su declaración de representación para 2024. Entre los temas clave figuran una nueva votación sobre la retribución del consejero delegado Elon Musk y la posible reincorporación de Tesla en Texas.

¿Qué importancia tiene Tesla en la cartera de ARK Invest?

Cathie Wood ha sido especialmente agresiva, adquiriendo casi 21.000 acciones de Tesla para ARK en tres fondos, incluidas 15.101 acciones para el ETF ARK Innovation. Tesla es la mayor participación en este ETF, con casi el 10% de sus activos totales. Su estrategia pone de relieve por qué Tesla puede seguir estando considerada entre los mejores valores en los que invertir, a pesar de los recientes retrocesos.

Wood parece estar "comprando la caída", una estrategia que consiste en comprar acciones cuando caen con la esperanza de que repunten. Las acciones de Tesla ya habían bajado un 11% en el mes, impulsadas por unas entregas de vehículos inferiores a las previstas que han desatado la preocupación por la disminución de la demanda. En el primer trimestre, Tesla entregó unos 387.000 vehículos, superando en 20.000 las estimaciones más conservadoras de los analistas.

¿Qué predicen los analistas sobre los futuros beneficios y entregas de Tesla?

Estas decepcionantes cifras de entregas han llevado a los analistas a revisar sus previsiones. A principios de mes, Wall Street era optimista y preveía que Tesla ganaría 2,70 dólares por acción con dos millones de vehículos entregados en 2024, según FactSet. Esas expectativas se han moderado a unos 2,30 dólares por acción con 1,8 millones de vehículos que se espera entregar.

El precio medio objetivo de las acciones de Tesla también se ha ajustado a la baja, situándose ahora en unos 192 dólares, frente a los 200 dólares de principios de mes. Tras los malos resultados de las entregas, los analistas de Barclays redujeron su precio objetivo para Tesla de 225 dólares a 180 dólares, al tiempo que mantenían la calificación de "mantener". Con estos acontecimientos, todas las miradas están puestas en el próximo informe de resultados del primer trimestre, previsto para el 23 de abril, que Levy predice que será decepcionante.

¿Por qué el crecimiento de Tesla no está a la altura de las expectativas?

Tesla se enfrenta a un reto, no a muchos, pero sí a un problema importante. Y lo que es más importante, no se trata de Elon Musk, CEO de Tesla, que está ayudando a sacar adelante la empresa.

En el fondo, el problema es la disminución del interés por los modelos actuales de Tesla. A primera vista, las cifras de ventas de Tesla parecen sólidas: vendieron 654.888 vehículos en Estados Unidos en 2023, acaparando más de la mitad del mercado. Sin embargo, las tasas de crecimiento cuentan una historia diferente. Mientras que el mercado automovilístico estadounidense en general creció un 45%, el crecimiento de Tesla fue sólo del 25%. A nivel mundial, Tesla aumentó sus ventas un 38%, incumpliendo su objetivo de un crecimiento anual del 50%.

El comienzo de 2023 fue especialmente duro. Tesla entregó unos 387.000 vehículos, casi un 9% menos que el año anterior y 20.000 unidades por debajo incluso de las estimaciones más bajas de los analistas. Además, el ritmo de crecimiento del mercado mundial fue inferior en unos 20 puntos porcentuales.

En marzo, para atraer a más compradores, Tesla ofreció casi el doble de la media del sector en descuentos, restando casi un 12% al precio medio de venta.

Esta serie de retos indica que vender coches Tesla es cada vez más difícil, aunque Elon Musk tuiteó con optimismo que el primer trimestre había sido duro para todos tras anunciarse unas cifras de entregas decepcionantes.

Tesla también ha señalado los retrasos de producción en EE.UU. y Europa y los problemas logísticos en el Mar Rojo como factores que afectan a sus resultados. Sin embargo, estas no son las principales preocupaciones. La decisión de despedir a 14.000 trabajadores subraya que el verdadero problema es la demanda, como señala Ryan Brinkman, analista de J.P. Morgan.

¿Qué puede aprender Tesla de los retos anteriores de la industria automovilística?

La situación de Tesla no es única; otros fabricantes de automóviles se han enfrentado a problemas similares. Mike Ward, de Freedom Capital Markets, haciendo un paralelismo con General Motors en los años ochenta y noventa, señaló que a pesar de la fuerte marca de Tesla, la empresa se enfrenta sin duda a retos importantes.

Los analistas de Wall Street coinciden en que Tesla necesita renovar y ampliar su gama de vehículos. Una estrategia crucial es introducir un vehículo eléctrico más asequible, denominado Model 2, cuyo precio podría rondar los 25.000 dólares y que se espera que llegue a las carreteras en 2025.

Este movimiento se considera vital porque en EE.UU. sólo hay ocho modelos de coche nuevos con un precio inferior a 25.000 dólares, mientras que un Tesla Model 3 básico cuesta a partir de unos 39.000 dólares. Introducir un modelo de menor precio podría convertir a Tesla en pionera en hacer más accesibles los vehículos eléctricos.

Comentarios