Un leve crecimiento en la Tasa Básica Pasiva acaba con racha de estabilidad en Costa Rica

La Tasa Básica Pasiva (TBP) ha mostrado un leve aumento después de 21 semanas consecutivas de estabilidad, rompiendo la racha de inalterabilidad que había mantenido. Este indicador es esencial para más de 750,000 operaciones de crédito en colones en Costa Rica.

El Banco Central de Costa Rica (BCCR) ha publicado datos que revelan que, a partir del jueves 12 de octubre, la TBP se ubica en un 5,56%, en comparación con el 5,54% registrado hasta el día miércoles. A pesar del aumento de dos centésimas de punto durante esta semana, la TBP continúa en niveles que no se veían desde septiembre de 2022.

Este nuevo valor de la TBP estará en vigencia hasta el miércoles 18 de octubre, fecha en la cual el Banco Central publicará los datos que regirán durante la semana siguiente. Durante las 21 semanas previas, solo en una ocasión el BCCR la mantuvo sin cambios (del 27 de septiembre al 4 de octubre), mientras que en las 20 semanas restantes, todos los ajustes fueron a la baja.

La secuencia de reducciones continuas desde mayo tuvo lugar después de que la TBP experimentara un aumento constante debido a las alzas en la tasa de política monetaria (TPM) implementadas por el Banco Central para controlar la inflación.

La TPM es una herramienta esencial que el Banco Central utiliza para influir en la economía y, por ende, afecta los ahorros y las cuotas de crédito, ya que sus efectos se reflejan en los indicadores utilizados en el mercado financiero, incluyendo la TBP.

La tasa de política monetaria alcanzó su punto más alto, un 9,00%, en octubre de 2022, y se mantuvo en ese rango hasta marzo, cuando la autoridad monetaria decidió comenzar a reducirla. Después de cuatro descensos consecutivos, el BCCR optó por mantenerla sin cambios en su revisión más reciente, dejándola en un 6,50%.

Vidal Villalobos, economista de Grupo Prival, explicó que la decisión de mantener la TPM en el mismo rango puede influir en que la TBP permanezca en sus niveles actuales, ya que esta se construye con el promedio de las captaciones de las entidades financieras.

"Las entidades compiten con el mismo Banco Central, entonces, si detuvo la caída en su TPM en su última reunión, les pone un límite a los bancos porque muchos inversionistas prefieren depositar su dinero en el Banco Central que en los bancos comerciales, porque les paga más", comentó Villalobos.

El comportamiento de la TBP es significativo ya que sirve como referencia para 758,152 créditos en colones (a tasa variable o semifija) otorgados por las entidades supervisadas hasta marzo de este año. Además, afecta a los ahorradores, ya que las disminuciones o los aumentos implican menores o mayores rendimientos en algunas inversiones.

La TBP se calcula como un promedio ponderado de las tasas de interés brutas (sin excluir el impuesto sobre la renta) de la captación realizada por las entidades financieras en el mercado. El Banco Central determina este promedio ponderado por el monto de la captación de las últimas cuatro semanas, y este rige durante los siguientes siete días. @mundiario